Thursday, December 4, 2008

[ZZ]高盛不会教你的事-如何在金融界出类拔萃 (下)

Taipei
(接上一篇)Constrain(ed)

很多人看到这个字,就只看到他的形容词型式,接下来,就从此 被constrained而万劫不复,然后一头栽进optimization的深井中,从此不可自拔。然后谁跟他讲其它意见,他都以为那是在唬烂的。其实 你看到这个字的话,你应该就要想到它另外一种型式,constraint也可以是名词呀。小钱跟大钱,法金或消金,或者是上层或下层,最大的差别就是在: 当牵涉到的利益非常、非常、非常巨大的时候,我们可以

为此改变游戏规则,

不见得是单纯的被游戏规则所限制。所谓的 constraint有很多形态,大家第一个可以想到的就是法律。可是在法律里面,如果你有看过法律的话,它里面它会写很多blah blah由主管机关订之,也就是说,行政规则或者是命令,或是主管机关的一个意见,也是constraint的一种。很多时候都是油水出现在法律之前,当 法令完备之后,利润已经被一大堆竞争者分食完毕了。

其实constraint你再继续讲下去的话可以包括很多,比方说民族性其实也算是其 中一种。或者说是你这个地方的地理条件也可以算是一种,还有很多很多。在历史上,真正在玩大钱的时候,这个才是重点。constraint就算没有比 optimization更重要,至少也一样重要。大家一定要记得这句话。如果你还有时间的话,应该用生命努力钻研constraint更多一点。如果你 真的想站在金字塔顶端 的话,这才是你要追求的目标。

在历史上的金融创新能够实现,大部分的状况都是因为constraint的改变,而不是因为什么伟大的财务专家发明了什么东西。

因为那些东西你发明出来,不能做还是没有用。大家有兴趣的话可以去看金融业的历史,我在这边简单举几个例子。

之前辜仲莹不是和陈敏熏在争夺开发吗,后来财政部做了一个关键性的决定,就是说,开发工银持有的开发金的股票不能行使同意权。那结果就底定啦,陈敏熏就输定 了,辜仲莹就赢定了。可是为什么财政部会做这样子的决定呢?这里面一个很关键的人物叫做刘绍梁,他以前是理律法律事务所的合伙律师,现在已经到开发金担任 策略长的职务了。这个人你可以去网络上搜寻一下之前的新闻就可以看到了。

我现在要讲的是说,legal expertise不是改变constraint的充要条件,其它的律师做不到和刘绍梁一样的事情,刘绍梁做的事情是很巧妙的。刘绍梁以前就很有名,他看 法律的观点和其它人很不一样。其它的律师看法律的方式是,把状况拆解到现有的法条当中,然后把解答给他的客户看。刘绍梁的看法是反过来的,他的看法是,要 做某些生意的话,目前还少了哪一条法条?或者是少了哪一部法,然后他想办法去制造这种东西出来。像那个企业并购法就是他做的。



他在这个case就是要帮辜家嘛,他做了很多非常匪夷所思的事情。首先他先去投书,或去开记者会制造各种舆论,然后让大家觉得说,子公司持有母公司股票行使同意权是不对的。然后他在一场关键性的记者会上,他大声疾呼说子公司持母公司的股票然后行使同意权,是

「大逆不道」。

然后这个东西就被媒体大幅报导,接着这形成一股社会风气,最后财政部就顺水推舟,做出这样的决定。这真的是运用各种管道达成改变constraint(在这里是主管机关的意见)而达到自己的目的的一个绝妙例子。

另外一个例子就是在亚洲金融风暴的时候,不是很多国家应声倒地吗?然后IMF就在鬼唱一堆狗屎屁,什么「坚持市场自由化,从事金融改革,然后我们就会提供你一大堆贷款,让你能应付投机客」(最近美国前财长鲁宾出了一本「不确定的世界」,又在喇叭这种论调)。

可 是贷款再多也没有用,全世界每天有上兆美元的热钱在跑在跑去,更何况投机客的必杀技就是杠杆操作,一块钱等于十块二十块,你政府有多少外汇存底和IMF的 贷款都没用。也许你会问:政府也可以杠杆操作啊?不过史有明证,不灵活的公务员如果从事杠杆操作的话,只会以光速赔钱而已。

这个时候呢, 就有某些国家误信IMF那套,于是货币不断狂贬。这个时候马来西亚想要关闭外汇市场,可是被美国施压,于是没有立刻施行。这个时候投机客把脑筋动到香港上 头,而伟大的阿共仔虽然不甩老美,可是还是宣称要动用中国的外汇存底捍卫香港(这真的做了的话,就是送钱给投机客),结果到了对决的那天......阿共 仔宣布调高期货交易税,也就等于是藉由行政手段垫高炒手的成本,索罗斯一伙人一听到这个消息,马上知道玩不下去了,闪得不见踪影。而马来西亚总理狂谯 IMF和美国已经来不及了,他如果老早动用类似手段,也就是由constraint下手,马来西亚受伤会轻很多。

喂,你想想,连这么自 由,外汇存底这么多的台湾,当年都把NDF关了呢!虽然也是受到各国很大压力,动作慢了点。你今天政府拿钱去和投机客玩,比操盘 (optimization)哪有可能会赢呢?当然是要用政府的强项,玩规定(constraint)啊,政府规定够机车,投机客完全没有施展空间。

再来又讲回金控。

1933 的时候,因为经济大恐慌,美国通过Glass-Steagall法,禁止商业银行和投资银行跨业经营。1956年时,又通过Bank Holding Company法,禁止商业银行持有保险公司且降低银行承销保险之风险;但是1998年时对于citi及travelers的合并案给予两年试用期。 1999年时,终于通过了Gramm-Leach-Bliley Act,废除了Glass-Steagall and Bank holding Acts从此美国金融业才能成立金控。但是欧洲一直没有这种限制。美国如果不是经过这几关的话,全球金控排名绝不是
你今天看到的这样。应该美商金 控的势力会比今天大一点。喂,那些金融巨兽每差一名是相当于多少资产啊?问题是,跨业经营的各种道德风险一直都是所有人都知道啊,而金控的种种好处(如跨 业销售)也是大家都知道。为什么在 [1;33m某些时刻才发生那些改变?那之前一到五年的历程是什么呢?政府为什么在某些时候封闭,某些时候又开放了?大家好好研究研究吧。

最 后就是因安隆案和世界通讯而生的Sarbanes-Oxley法案。这项法案使得美国上市公司董监事酬劳大幅增加,也限制了会计师-管理顾问-投顾跨业经 营的可能性。不然本来可能会出现会计/法律/管理顾问/信息系统四合一的整合企业服务巨兽。此法并扩大了董监事责任险和企业风险管理的市场。不 过......英国没有这样的规定,也许有些公司因此就跑到英国上市,美国主管机关也不得不考量到接下来可能的后果。请大家密切注意后续发展。

保护散户的正义不是绝对的,而是相对的,而且有代价。

还 有之前不是华尔街十大投资银行被罚款十四亿美元吗?他们之前的干的坏事大概就是发布不实的利多报告以招揽承销生意,并且优先把报告给大客户(资产管理)看 再公布给一般投资人,藉此谋取不道德暴利。如果 把研究部门和承销部门/交易部门切割正式立法的话,金融界马上就大洗牌,大家可以先预想一下。因为这可能会影响到很多人未来的人生规划。

(谜之声:想做equity research或是立志当分析师/研究员的,再三考虑... )

接 下来的重点就是说,跟各位分享说,你怎么样培养有驾御constraint的能力。

这 种事情是需要天份的……需要一分的天份加上九十九分的努力。这也是比 犹太人更有影响力的民族他真正成功的秘诀。因为犹太人在这个世界上影响力当然很大,可是你可以这样讲,就是说这个世界基本上不是他们在主宰的。主宰这个世 界的另有其人,就是那些继承罗马时代伟大的精神,祖先从英国或是德国渡过大西洋,现在住在美国东北角的那些人,也就是

新英格兰地区英裔和德裔美国人。

接下来我要跟大家分享的是,我整理出来的,就是怎么样培养你能驾御constraint
能力的几个做法。那我会分成:要做什么?什么时候要做?为什么要这么做?然后,做了对你有什么好处?」几个部份加以叙述。

一、深入参与期货社
二、大三或以后去上李锡锟一年共六学分的政治学
三、练好经济、会计、统计、数学和程序这五种财务学基本功
四、双修文学士和理学士
五、尽量少修商管课程、少看商管书报杂志
六、研究罗马史
七、钻研演化心理学和决策科学
八、学习领导艺术和策略
九、实践生命哲学,特别是「某些」存在主义哲学

一、深入参与期货社

第一个你要做的事情,就是加入期货社。这不是我老王卖瓜,我相信各位今天来这边之前,没有人去想过这个问题(constraint才是最大的关键),你在其它的金融社团,也没有人在讨论这个问题。现在国内其它的社团,你大概也没有听说过有谁是专门在搞这些事情的。

所 谓参与,不是指你每个礼拜在这边听课就好了。你在这边听再多的课,也只是被动接受而已,况且,在这边听得再多,一个学期也不过二十个小时,还不如一个财金 系教授开的一门课一半的时数,干部上课的经验也不会有教授好,是吧?我所谓「深入参与」的意思是,你对这个社团有足够的投入和付出,包括热烈参与讨论,加 入社团运作,投入时间、心力和热情,上台讲课,出任干部和社长等等,最后你总算变期货社杰出老骨头之一,并走出自己的一片天,但还一直找时间和学弟妹心得 分享。

期货社「骨灰团」聚会的时候,除了闲嗑牙、八卦之外,在聊、在研究、在讨论的就是怎样去驾御constraint。那如果你能够和 期货社社友变成好友的话,你的进步会比较快,因为很少人在研究 constraint,而且独乐乐不如众乐乐,三个臭皮匠胜过一个诸葛亮,那什么时候来做呢,快加入期货社吧!期货社是国内研究constraint最顶 尖的社团喔!

二、大三或以后去上李锡锟一年共六学分的政治学

第 二件你要做的事情,就是去上李钖坤的政治学。你要听清楚, 是政治学不是政治概论哦!他大概是国内研究所谓比犹太人更具影响力的民族,或者说是在影响力背后的机制最深刻的教授了。到底有哪些人?这些人、这些比犹太 人更屌的民族从那里来?他们是怎么样培育他们的下一代,他们倒底做了什么事情?他们倒底在现代的社会中,隐身在那里?他们还有什么样的影响力?还有他们怎 么样把他们的影响力延续下去?这些东西就是他政治学里面的内容。虽然他叫政治学,但是他教的是这种东西,而不是你在一般教科书上看到的那种东西。你去上他 的课,可以说是对培养驾驭constraint做最好的准备。因为他的课你一年上一上应该有九十到一百个小时吧,这一百个小时可以说是你这辈子打底最重要 的工夫。

在NTUcourse版上对他的课当然有很多好坏不一的评语,不过我只能跟你讲,如果你要研究constraint的话,台大李 锡锟政治学是最重要的一门课 。至于什么时候要上呢,我比较建议各位大三以后再去上,大四也不嫌晚,如果你是研究所的话,最理想的时间应该是在你大三以后到你离开学校前的一年。如果你 在大一去上的话,它对你只有零学分的价值。那大二的话就是上下学期各三学分就是六学分了。那大三你去上李锡锟政治学的话,对你来讲会有

「六十学分」的价值。

我这样讲一点都不夸张,你自己想想看你在大学里投资多少时间,多少学分是在
optimization上?说不定有破百,是吧?而constraint位于结构的上层,比
optimization还要更重要。了咩?

至 于上他的课,有人会说他给分都乱给嘛?你只要记住一件事情,上他的不是要专心听的,是等到你生命的经验够了,看到的事情多了,上他课的时候,突然听到他一 句话,然后开始跟你的生命经验做结合,然后你就开始陷入自己的沉思中,然后神游一段时间后回来,又听到一句话,又开始思考......

这 样子大概过一个学期之后,你好像是拿了他的笔记,就是那些条列的重点大纲,可是配合上你的经验和你的体会去对他……你就想象李锡锟是你的学生好了,去对他 讲述这个故事,这样我保证你的分数在八十五分以上。可是如果你只是背笔记的话,那分数应该会蛮惨的。他那门课只有期末考,一试定终身嘛,这是风险。可是我 是真的觉得,就算你有被当的可能性,你还是应该要去上。因为真的没有人上的比他还要好,可是你 一定要在「对的时间」抱持着正确的心态去上。他在上的时候他也会告诉你说,他这些东西是从那边浓缩而来的,你也可以得到很多进阶阅读的材料,知道以后要看 什么样的书,要怎样精进。总之,

「大学的时候没有比李锡锟政治学更重要的课」,

你一定要记得这句话。千万不要为了什么某 某数学某某统计某某经济或是某某金融商品而放弃修这门课的机会,这些optimization面的枝微末节以后再学都还来得及,而且能学的地方多的是,可 是李锡锟的政治学,离开大学这个环境,你的机会真的就不在了,而且我不知道他会继续上多久,所以请大家一定要把握时机。不过如果你还是大一大二的话就算 了,再等等吧。

接下来我要讲跟财金基本功唯一有关的部分了。大学修课的重点不应该放在学习以后会用到的应用知识上,或是修一大堆的商管课程;而是假设以后的东西都要自学的话,那些课程是基本功中的基本功? 能够帮助你以后在自学时候的迅速掌握那些应用知识,不管那些应用知识是什么?

三、练好经济、会计、统计、数学和程序这五种财务学基本功

所谓财金基本功大约分为五大类:经济、会计、统计、数学跟计算机这五部分,都有分基础跟进阶,依你的天分和兴趣决定修读的深度。

分类 基础 进阶
经济 经济学原理 个体经济学
(经济学甲) 总体经济学

会计 会计学甲 中级会计学

统计 统计学 数理(或高等)统计学

数学 微积分 微分方程
线性代数 高等微积分

程序 程序设计 数据结构
对象导向程序设计 算法

经 济的部分,基础的当然就是大一的经济学,经济学原理或经济学甲;比较进阶的部分就是经济系开的,大二的个体经济学跟总体经济学。会计的话就是会计学跟中级 会计学。统计学部分的话,在初阶的部分就是不需要微积分的统计,就是你们一般学的课名叫统计学的那种课;进阶的话就是需要以微积分为基础的统计,像数理统 计学和高等统计学这个部分。数学的话比较基础的就是微积分和线性代数,比较深的话就是微分方程和高等微积分;程序......一开始的话,你可以学程序设 计和对象导向程序设计(C++或Java),这样子的话你就会写程序了,但如果你想要写出好的、有品质的、不是土法炼钢的那种程序,你就要学数据结构和演 算法。不过我这里虽然列出五大类,还包括初级跟中级, 不是要你全部都学会。比方说,你微积分就修到快要被当了,你干麻去修高微?而是说在修这些课程的时候,你慢慢可以发现,你自己比较需要哪方面的知识,或者 是说个性和天份比较适合哪方面。像是反过来说,有些人就是看到高微他觉得就像在看小说,也许他就比较适合往财工这边钻下去。我这样讲还不够夸张,像我以前 的室友,他的娱乐就是打电动和看数学,量子力学跟泛函分析,天啊!他是当休闲用书在看的。所谓泛函分析就是,你微积分学完学高等微积分,高等微积分学完可 能会学复变吧!复变学完了,你要学研究所的实分析跟复分析,就是实数函数的分析,复数函数的分析,最后一个对所有各种类型函数的讨论那就叫泛函分析,也就 是说从微积分开始算,可以算是第四层了。

有人可以把这种东西当作是在看小说,而那种人就住在我房间,后来我就对自己说:「我这辈子玩数学 没有比较利益!」学这种东西是帮助你认识自己在财金领域要走哪一块,那如果是一般财金的话,会计和经济学到中级会比较好;那如果你要玩保险精算的话,数理 统计学是必要的,中级的经济学最好也修一下,那财务工程的话,你数学、程序当然得比较强。

那接下来我们还是把重点回到constraint的这个部分:第一个就是加入期货社,第二个就是修政治学,第三个是如果还来的及的话,我请你慎重考虑双主修或辅系这档事。

一、深入参与期货社
二、大三或以后去上李锡锟一年共六学分的政治学
三、练好经济、会计、统计、数学和程序这五种财务学基本功
四、双修文学士和理学士
五、尽量少修商管课程、少看商管书报杂志
六、研究罗马史
七、钻研演化心理学和决策科学
八、学习领导艺术和策略
九、实践生命哲学,特别是「某些」存在主义哲学


那接下来我们还是把重点回到constraint的这个部分:第一个就是加入期货社,第二个就是修政治学,第三个是如果还来的及的话,我请你慎重考虑双主修或辅系这档事。

四、双修文学士和理学士

文理双主修(最佳) > 跨学院双主修(也不错) > 修其它学系专业必修课(起码)

在 国外先进的大学里面,他们把大学定位成一种全人的教育,大二开始他们才会开始分系,比较慢找到方向的人,甚至在大三的时候才决定主修,也就是说基本上他们 在之前学的东西都是通识课(core curriculum),所谓通识教育的目的是在帮助你探索知识的各个学门或取向,英文叫approach或discipline。 http://www.fas.harvard.edu/curriculum-review/key_documents.html


在 国内的话,对不起,这一切都是教育部的错!各位大概在高二开始就分组了吧,在分组之后,所有的人就分成理组和文组这两个部分,理组的讲究实验,讲的话和思 考的方式会比较精确,他们掌握的是这个世界的一些技术。而文组的人他们做研究的方法是比较偏向论述方面的,面对模糊的能力是比较好,像学理工的人在这个环 境就不是这么舒适,然后他掌握这个世界的制度,过早分流之弊,使台湾的高级知识分子就分为两个世界,这两边的人永远无法去理解对方到底在干麻,互相歧视。 可是,如果这个时候你刚好横跨两边,你有办法和两边的人沟通的话,你的眼界就比他们大一倍啰!这个也算是两种不同的世界观,所以如果只有一种世界观的时 候,你眼中所看到的世界只有一半,一半的意思是说不只你解决问题的方法只有一半而已,你连问问题的方法都只剩下一半。

问问题其实比解决问题重要多了,一但你问出了对的问题,你就知道要去找哪些专家学者组成项目小组来研究。

有 些问题是用理的方式,也就是科学的方式去问是比较好的,你不得不用人文的方法去问,效果就差多了,或者是如果你是理工类组的你的状况就相反,明明是一个人 文问题你硬要把他搞成科学问题,就是用错办法。理组这边他们的专长是找出问题之间的规则时比较有效率,而且比较精确,得到的结论也是效度 (validity)比较高,你把他讲成比较强有力好了,效度是什么东西各位以后去修研究法的时候就会学到,你也可以用google大概找一下。文组的专 长就是在模糊的环境里面他会觉得很舒适,很多连定义都很难作的问题,文组的人仍然有办法可以处理。这个世界本来就是模糊的,而理组的人碰到模糊的状况,不 是觉得浑身不对劲就是完全忽略这些无法精确定义的问题。台湾受过高等教育一群人之间最大的问题就是,这两种人彼此没有办法沟通,或是说这两种人之中能做为 沟通媒介的那群人实在是太少了,如果你就是这些沟通媒界之一的话,两边的人都可以为你所用,因为只有你可以跟两边的人沟通。我真的是这样子强烈的建议大 家,就是说你修的那个系颁发的是bachelor of art,你就去双修bachelor of science的这种系,反之亦然。

那 在选的时候,如果你是文组的,你能够选数学或信息以外的系是最好,因为数学跟信息并不包含太多的实验在里面,也就是说你要做一些逻辑论证或推导的时候,其 实你是根据某些假设,那些假设不一定是真的,只有实验才能去验证这样子的假设,所以最好的状况当然是去修物理之类的基础科学,可是对于高二就没有读物理、 化学、生物的人来说,痛苦应该蛮大的。当然我这样讲的文理互跨双主修是最好的,不然也可以跨学院双主修,最起码你要去修一些外系大二、大三的必修课。不过 跨学院至少有一种 例外,就是管理学院修经济系,就是这两种东西你可以说理论和实务相结合,可是他的世界观是非常非常接近的,或者你可以这样讲,根本就是一样的,那你就没有 办法达到我刚讲的那种跨领域学习,开拓自己的世界观的效果。修的时候你也不用去想说另外一个系热不热门,好不好找工作?最主要是要开你眼界用的。

大 学是奠定你一辈子世界观最重要的时光。如果你不在大学的时候建立好自己追求智慧开阔而坚实的基础,离开大学之后再做会非常痛苦,应该讲说不可能,因为大学 是型塑你下半辈子价值观最重要的期间,像是研究方法大致可分为实验、计量分析和质性研究这三块,那什么东西都可以做质性研究,能够做实验的东西很少,但只 有实验能断定因果关系,其它方法都不能,量化研究他的研究速度和导出结论的速度会比质性研究好。只有你大学所学知识是三种并重,你才知道面临什么情境时要 怎样问问题,在大学的时候你要尽量追求人文和科学 并进的教育,既然教育部提供给你的制度不是这样子,你就要自力救济。

人文教育能够帮助你面对混沌,
科学教育可以帮助你克服复杂,
文理双修的话,你才能发现别人看不到的,连结在两者之中的美丽小世界,

没有反应的人,代表你书店逛的太少啰。

五、尽量少修商管课程、少看商管书报杂志

接 下来就是请大家在学校尽量少修管理学院的课。念到管理学院的系的同学比较幸运的一点就是,你的同学相对于文组的其它学生是比教聪明的,你的想法比起法律系 的学生又比较灵活。可是大学部的商学教育并不算是基本功当中的基本功,那对于建立你比较完整的世界观也没有太大的帮助,在国外的经验更是会和你强调说,有 工作经验之后你去学管理,你才会知道这修东西到底该怎么用,少修的意思不是叫你不要修,如果你基于各种考量,比方说是想追心上人的话,我求你修。可是没有 工作经验下的管理学教育没有意义 ,甚至于大学部的管理学教育对研究管理学(如读商博)也没有帮助,大学该做的事情是

筑基,

而商学的三门基本功是数量方法、经济学和决策科学。这可不是我乱盖的,Stanford和Insead商学院博士班有所谓的院定必修,是不管你主修什么都应该要会的,网址如下:
http://www.gsb.stanford.edu/phd/overview/coursework.html
http://www.insead.edu/phd/program/program_structure.htm

大学时应该好好学习的是管理学的根本,就是个体经济学、线性代数、数理统计学、计量方法社会心理学、决策心理学,而不是一大堆乱七八xx管理。

商 管学院的特别注意到啦:given你已经有一大堆必修课都是管理/金融课程了,你再选修自己院系里面课程的边际效用又再更低,所以,千万别执迷呀!算我求 你。至于管院某系双修管院另一系更是头壳坏去 (你不要对我辩说会计和资管差很多)。醒来吧,同志们!外面的花花世界正在等着你们。

总而言之,如果你想变强or有钱的话:
一、大学读理工医农公卫生科的,除了会计之外,不要修商管学院的任何课。
二、大学读文、法、社科的,除了会计之外,不要修商管学院的任何课。
三、经济去经济系修,心理学去心理系修,线性代数去理/工学院修,
计量方法去经济系或数学/统计系修。
四、大学毕业就去工作,五年之后准备读国外研究所。

然后,跟少修管理学院的课一样重要的事情,就是要少看商管类型的杂志跟书 。商管类书报杂志依内容99%可以分成三类:
第一类一天之后就是垃圾,
第二类一周之后就是垃圾,
第三类一季之后就是垃圾 。

如 果你把宝贵的生命花在这些事情上,连续数十年,你怎么能期待自己能够脱颖而出,进而出类拔萃?今天高手和平凡人会有差异,不在于吃喝玩乐或是做一些庶务性 工作的时候,你吃饭高手也要吃饭啊,你睡觉高手也要睡觉,你嗑牙高手一样也会,你玩MSN高手照玩啊。会有差距是在高手和平凡人自以为在精进的时候,做了 不同的选择。而这些时间,一年可能只有五百小时,一天只有一小时多一点。五百小时/年能够制造多大的差异呢?平凡人选的是书店里最畅销的管理大师新作品, 精读之后觉得很有道理,而高手选的是经过十年、百年、千年岁月洗炼后人类智慧的精华。久而久之,高手全身上下挂满千年神器,信手拈来就是上古神兵。然而, 平凡人永远不知道,读那些死人骨头到底有什么用?(商管类的书也不是全部都烂啦,杜拉克、科特勒或是巴菲特这些老鬼早就通过不知道多少个十年的考验了。不 过你一定要读足够人类的经典并且有深刻体会,你才能去预测,哪些商管类新书里面写的东西十年之后依然很有用。)所谓人类的经典最最最起码要经过二十五年的 考验。再强调一下,在工作经验没到之前,整天泡在商管类的信息或教育中,会让人染上势利的气质,但却没有功利的本事。要「能」功利,你要会算,科学会教你 scientific guessing,社会人文学也能让你体会脉络,没有工作经验,商管知识/教育什么都不能教你。最好的情况当然是能学会神机妙算,却不让人感觉势利,反而 觉得有理想性,不然就是让人觉得很现实,可是的确有现实的能力;或是就一派天真烂漫到底。最糟的状况就是让人觉得势利可是又不会算......台湾的商管 教育先天不良后天失调,每年洗脑大批学子进入上句那无间地狱,我佛慈悲,可也只渡有缘人~~~


最后我要讲高级班,分历史、科学、艺术、哲学 四层次

六、研究罗马史

接 下来最后的部分是基于上面的基础之上,你去培养驾驭constraint的能力,第一个你要学的东西就是历史。有句话说:「愚者以自己的经验学习、智者由 别人的经验中学习。」自己的经验当然是无法取代的,问题是你每次跌倒受伤能成长多少,和你从别人的经验中学到多少非常有关。读历史有点像是做大量的 case study,从当中去归纳出一些道理出来,建立自己的史观,以做为日后决策的基础。那你要学怎么样的历史呢?最重要就是罗马史。理由有三:

(一)罗马时代是现代(西方)社会的原形
(二)罗马人在智力、体力和商业能力都不如对手,却能一一打败他们
(三)罗马史是现代西方国家上流社会教养子弟的必备课程


(一)罗马时代是现代(西方)社会的原形

比 方说是法律vs.神的戒律、共和制vs.帝制(比较接近现代的总统制vs.内阁制)、同化败者或是强化胜败者之间的差异、男女地位的转变、各种税制等等, 全部都在罗马时代上演过,也一一显现出结果。读罗马史可以让你了解在现代社会里,如果施行某些制度(constraint)会有什么结果。

(二)罗马人在智力、体力和商业能力都不如对手,却能一一打败他们

如 果今天罗马人比对手聪明、强壮而且更具经营管理的本事,最后能在地中海四周称霸,那……我们也没什么好研究的啦。但真是太神奇了!今天罗马人智力不如希腊 人、体力不如高卢人、经商的本事不如迦太基人,(罗马人optimization的天赋比对手差多了)却能一一打败这些部族,

为什么?
为什么?
到底是为什么呢?

关键就在他们选择奉行某些和他们对手不一样的游戏规则(constraint) ,使得他们和其它民族的命运大不相同。到底是哪些呢?比方说「同化败者」就是很重要的其中一项,其它的……各位用心钻研吧。

(三)罗马史是现代西方国家上流社会教养子弟的必备课程

之前我在看许多大头,不管是公领域的或是私部门的,传记、报导文学的时候发现一件事,就是有让人吃惊的高比例都说爱德华、吉朋的「罗马帝国衰亡史」是影响他们最深,也是他们一生不断重读的书。

世界上的书有多少本啊?一些在不同领域的翘楚都读过同一套书的机率 有多少呢?这是不是应该好好追究呢?这到底是什么武林密笈可以让一堆大侠推崇至此?为什么真强者都是吃这个长大的呢?

那......要怎么学习罗马史呢?

第一就是书店找一本薄薄的小书,叫做「关于罗马人的二十个问题」盐野七生着、三民出版。这本小册可以让你对罗马史能够有一个最迅速而全面的鸟瞰。
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010229857


第 二呢:上机实习。由三国志经验我们可以发现,打电动是学习历史最快的方式。这个游戏的名称是「罗马:全军破敌」松岗出品。请大家支持原版啊,啊,一千多很 便宜啦。藉由本游戏加深你对罗马史的了解与兴趣,对你人生的加值最少从一千万起跳,不盖你,真的。最起码玩个一遍之后,你对地中海周遭的地图会倒背如流, 这对你以后研读罗马史有极大的帮助。
http://www.gump.com.tw/products/Product.aspx?Id=643
http://www.gump.com.tw/products/Product.aspx?Id=809

第三,把盐野七生着的「罗马人的故事」(一样是三民出版)全部精读。现在中译本已经出到十一集了,预计出满十五集。听名字就知道这作者是日本人。她写的罗马人的故事有几个特点:
http://0rz.net/670GT
http://tinyurl.com/a8jkh

自嗨一下,自从我开始广告之后,罗马人的故事四五六在重庆南路
和博客来老是缺货,三民书局应该付我广告费才对XD

一、够新。换句话说她可以综合、比较前人所写罗马史的优点,并加入一些最新的史料,汇整到她的著作中。
二、她不是基督徒。基督徒认为他们被罗马「迫害」过,所以在面对罗马史时带有一种特殊的情绪,比方说,基督徒史学家可能会认为迫害基督徒比较用力的那几个罗马皇帝有关的一切都是不好的,其实也许根本没这回事。也就是说盐野七生能从比较超然的角度看罗马史。
三、以往的罗马相关历史、小说或是影集处理的不好的部份,在她手下一样精采。
像是奥古斯都(屋大维)或是几个有名的昏君在她手下一样精采。
四、她虽然是哲学系毕业的,可是写出来的作品却带有经济学的味道,处处带有机会成本和资源分配的观念。
五、她的文笔非常好,写出来的东西已经有经典的条件,经常能写出让人震撼许久的句子和段落。不过呢,你不见得要照顺序看。你可以先看最精采第四、五、六三集,讲的是西泽和奥古斯都的故事。最后当然是把爱德华,吉朋所写的罗马帝国衰亡史好好地读一读。各位实在太幸运
了,万众期待的繁体中文完整译本竟然有人翻出来了,我那天在诚品看到的时候,兴奋地立刻打电话通知期货社的骨灰哩!联经出版。一共有六卷,目前已经出到第三卷了。

七、钻研演化心理学和决策科学

现在历史学完了,下一个东西你要学的东西就是科学。科学的部分我在这边列出两个东西,第一个是演化心理学。第二个是决策科学。要学演化心理学的。原因是「帮助你了解constraint optimization最基本的形式」。

在 没有文化、没有文字、没有任何法规制度之前,之前只有一个最松的、松到不行的constraint,就叫做自然资源,气候之类的天然环境。然后你要 optimize的也很简单,就是生存跟繁殖,完全不像现在这么累,除了名利权之外还要健康、幸福。甚至于你在人跟动物的一个比较当中,你可以发现到这种 constraint optimization简单到不用人的大脑去做,动物(甚至是没有大脑的那些)也是在做一样的事情,你可以从演化心理学学到说,由其它动物的观点来反思 人类constraint optimization行为。也可以从狩猎采集社会中学到人类行为的最基本形式。事实上我觉得演化心理学是现有的心理学和各种社会科学中,对人类行为最 具解释力的一种。这里面推荐大家的是两本书:第一个是蛮有名的「自私的基因」,天下出版,那第二本是「心智探奇」(How the Mind Works, 有兴趣的可以上Amazon去读读review),一个哈佛教授Steven Pinker写的,他以前在MIT教书,现在已经被挖到哈佛去了,

第二个你要学的科学就是决策科学,决策科学探讨的是为什么人类作决策没 办法像数学家或经济学家描述地那样完美。在生命当中每一个转折你做了什么决择,最后就会决你的命运,而决策科学是帮助你做更好决策的一门,最重要的学问。 这个主题得到了2002年的诺贝尔经济学奖,大家如果有在注意这方面消息的话应该知道。

另外决策科学可以帮助你去解释,人脑如何去处理机率这个部分,事实上如果你只学会数学家、统计学家所会的那种机率,而不知到人脑是怎么对机率做出反应的话,你不能说你了解机率。

You will never know probability until you learned decision sciences.

我推荐大家的书是「思维与决策」第三版,四川人民出版社出版
http://www.sas.upenn.edu/~baron/tdc1s.png
这本书是2002年诺贝尔经济学奖得主Daniel Kahneman在普林斯顿大学心理系讲授The Psychology of Decision Making and Judgment指定的教科书。
http://www.amazon.com/exec/obidos/tg/detail/-/0521659728/

八、学习领导艺术和策略

接下来要讲的就是艺术的这个部分,历史、科学学完了。接下来就到艺术,艺术的话,这里面有两种艺术我建议大家好好去研究一下,

第一个叫做领导的艺术,第二个叫做策略的艺术,

你 从罗马人的故事中已经可以看到各式各样的领导方式了,再来你要学习的是什么是领导的本质,进而培养自己的领导力。领导艺术里面最重要一个主要课题,就是领 导人到底是先天的还是后天的?如果他是先天的,我们也就不用在讲下去了,故假设他是后天的,如果是后天的话,领导人到底有什么特质,到底要什么样的养成过 程,才能培育出优秀的领导人呢?

这个部分,我推荐大家看的书是《为将之道》,麦田出版社出版,普依尔着。(他另外有写一本书叫做《十九颗星》),这本书里面讲到很多知名将领的养成过程,和名将所具备的共同特质。

(我请大家研究的是名君和名将的领导风格,名企业家的传记读得越少,
变成大商人的机率反而越大。唯一值得读的企业家传记是已经死掉的那些。)

这 些名将的养成过程很多都是在成年以后才发生,二十几岁到五十几岁的时候,一个人本来只是一个平凡的小军官,怎么变成一个伟大的领袖,伟大的将领,他们读的 是哪些书,做的是哪些事情,成长经历是什么?像罗马帝国衰亡史,一开始我就是从里面找到的,我那时候在看的时候就觉得奇怪说,为什么这个人在看罗马帝国衰 亡史,下一个还是罗马帝国衰亡史,有看过罗马帝国衰亡史的比例实在是高的可怕,于是我就打算要找这本书来看一看。后来再看很多人的传记或访谈,也都是爱德 华、吉朋巨作的爱好者。

第二个你要研究的东西是strategy,会不会用strategy大概是人类或动物最重要的差别之一,如果你要 精进你的策略的能力,你就要去学习策略最基本的形式。一开始strategy这个东西并不是用来追逐商业利益的,他的目的是要追求安全或是国家利益,他探 讨的范围其实比你现在看到的策略管理或企业政策还要广还要深,因为策略管理输了就是赔钱破产,了不起几百亿美金吧?如果战略输了,那可是会亡国灭族的,牵 涉到的经济价值可能是以兆美元为单位在计算的,这两种完全不一样。

换句话说,战略或是商业策略的威力完全是两码子事,你战略学的越 多,strategy学的越好,我推荐给大家的是「战略研究入门」,钮先钟着,麦田出版社出版的,他里面从什么是战略,为什么要研究战略,怎么样去研究 strategy这三部分去探讨。记得啊,一个人business strategy(企业政策或策略管理)学得越少,national defense (a.k.a war) strategy(战略)学得越精,他的strategic planning(策略规划)的本领就越好。本来资质差不多的两个人,一个学战略,一个学商策,最后的结果就是:两个人不论在商场或战场上都不会有竞争, 只会有屠杀 ,学战略的必定痛宰学商策的。

欧美的执行长如果想要在商场上争胜,他会看战争论 (如杰克威尔许)
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010021357
日本、台湾的董事长如果想要赢,他会研究孙子兵法 (如郭台铭)
http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010091848

九、实践生命哲学,特别是「某些」存在主义哲学

为 什么要学哲学呢?因为哲学是一种很玄的东西,你会别人不会的话,就可以耍屌啦......哲学主要是在谈有关「终极的意义」的问题,并且可以作为你生命的 一个准绳。不过你要学在现代与未来仍然有意义的哲学。像传统哲学的三大支:伦理学、形上学、知识论以今天的观点来看,全部都是bull shit。如果你要了解宇宙是怎样的、或是什么是物质,应该要学的是天文物理,而非形上学,如果你要了解什么是知识,人怎样理解和运用知识,那应该学的是 是认知科学,而
非知识论。而道德从何而来又往何处去,你该学的是类似经济学之类的社会科学。现今对各位最有用的哲学,只有某些版本的存在主义。这些存在主义可以帮你面对下列问题:

(一)疏离感
(二)虚无感与焦虑不安
(三)荒谬性
(四)死亡
(五)神之死


但因为这三个词都很难精确定义,所以我就不解释啦。可是你们要能体会我的用心,哲学被我排在第九式,代表这招的地位和如来神掌第九式:万佛朝宗是一样的,了吧?至于要看哪些版本的呢?我首推卡谬的瘟疫,至于尼采的书要怎么读,等你上完李锡锟政治学就知道了。

只有在内心坚定之后,你才能坚持一辈子当「反俗众的个人」。你才会有即使寂寞、即使身处在绝境当中,也不放弃自己使命的坚强勇气。卡谬和尼采是最棒的引门人,李锡锟就......差了一点点:P

生 命哲学最重要的功能,其实是在shaping your instinct。在金融界或是这个世界上各个领域要做到拔尖,最重要的就是3IInstinct, Intitution, Information。其中又以Instinct为首要,直译为本能,你可以想象那是兽性、强力意志、或是生命的野性。Instinct也是可以锻练 的,办法就是学习并内化卡缪、尼采等人的著述。

你们从小到大所受的教育,父母师长媒体对你们的期待,
几乎都是在削弱原先的instinct。

不知道instinct,不知道强化instinct,你永远都不会了解,为什么美国哈佛、耶鲁、普林斯顿的大学部毕业生,可以主宰这个世界,指挥专业比他们强很多的亚裔博士。长春藤盟校的秘密就在他们大学部低年级的通识教育,和各种各样的社团活动。

总 而言之,金融业是一种服务业,服务业的重点就在人,没有任何硬底子的专业,比的上soft skill还要重要,可是所谓soft skill有很多种,比方说人际沟通或是通称为「怎样做人?」的一些技巧。

不过其中最难的,最重要的,影响力最大的,就是我今天跟大家讲的,驾驭constraint的能力,

如果你真的想要爬到顶端的话,这个是你这辈子追求的目标了,最后我就做一个今天的结语吧。

一、万解皆可包,唯有题无价。

所有解决问题的方案都可以外包,可是怎么样问出关键性重要的问题,这种能力是你自己必须要去培养跟具备的。这也是你这辈子所要拥有的最重要的能力。今天会跟大家讲前面这一大串,其实都是从一个很简单的问题开始,就是

为什么在金融业,数学和计算机爆强的华人跟印度人,并没有非常出色?

然 后接下来就会衍生出一个接一个的问题,并想办法一一提出可能的解决方案。当然这些解决方案也只是参考用的,你也不见得需要全部都要会,不然世界上这么多这 个领域的博士是在干麻的?甚至你们可以一组人,就像我们这些老骨头一样,一组人我们每个人专长不太一样,然后共同去探讨这些事情。可是如果一开始你连问这 个问题都不知道的话,别人跟你讲专业(optimization)很重要,你就一头栽进专业的世界里,而且可能还是浅薄的专业,别人考十张证照,你就要二 十张。别人读硕士,你就读两个硕士或博士......如果这样搞下去,你怎么期待你的人生会跟其它人不一样呢?对不对?培养出问出关键性问题的能力,最重 要的一点,最好的方式就是全人教育。因为如果你没有经过这种multi-discipline的训练跟教育跟培养的话,你真的不知道怎么样用不同的方式去 问问题,如果你连问关键性问题都不会的话,你这辈子……就好好享受平凡人的小小幸福吧。

二、每个人要珍惜你能选择自己命运的权利,光荣的行使你这种自由,然后勇敢的承担自己选择的后果。

今 天我跟各位讲这些,我不是一定要你们站到世界的顶端,我在这边也可以直接跟大家讲,金字塔的顶端没有这么多位置。你今天去上完李锡坤的课之后,你可能觉得 说,这世界太复杂了,不适合我,我还是一头栽进optimization的世界里。这也是你自己的选择,我也有朋友是这样子的,修完李锡锟的课,却决定做 research。当然也有可能你像我刚刚讲的那种,李锡坤上了一学期,喔,一年,然后你就算看了一些罗马史,或是演化心理学,但还是不懂他再讲什么。可 是高微翻开来看,喔,这个怎么会这么美妙阿,天阿,这才是世界上最神奇的东西。如果是这种状况的话,那既然optimization 比较适合你的个性,当然你就该往这边走。那可是走完之后你要记得,某一天,你发现,主宰你所生活的世界的人,对你的命运有非常大影响力的人,他们学历比你 低,智慧比你低,品德好像也没有你高,可是他们却对你有重大影响的时候,你要知道「为什么?」你要知道你是被怎样的力量在影响着,你也要知道他们不是什么 都不会。你的头脑虽然比他们好,但是,but they have guts !知道吗?

tech当然是必要的,不过说实话,搞 tech(optimization)我们再八辈子还是玩不赢MIT出来的人,当然我希望在座的各位有人进得了MIT。不过不管是过去、现在还是未 来,MIT, Stanford, CIT毕业的tech超强者,会继续活在Harvard, Yale, Princeton校友 主宰之下。因为后面这一群人掌握了constraint,就这么简单。学tech(optimization)再怎么强,了不起就是孙悟空七十二变,还是 跑不出如来佛五指山的。希望各位从今天起就努力学习如来神掌,早日练成万佛朝宗吧!

不管是什么时段,比方说今天晚上,那大学四年,或是比方说你二十一岁、二十二岁、二十三岁、三十岁的时候,这都是你一辈子只有一次的。你一旦决定做某些事情,你就永远不会再有,在同一个时间点,选择做另一件事情的机会。反正就是

择你所爱,爱你所择。

那 下个礼拜你还会不会在这边,或者下学期你还会不会来到期货社,其实你的人生就会慢慢开始产生变化。那没有什么怎样一定就好,或是怎么样不好,也没有说是出 类拔萃就好,平凡就不好。坦白讲你也不一定要在金融业发展,因为未来的路有无限可能。那反正选了,你就是接受后果就对了。

那如果讲到这 边,你还是不懂什么叫选择,这边有一部电影推荐给大家,叫做发条橘子,由名导演库柏力克执导。在台大图书馆的视听教育中心有,你看了之后,再去看看原著小 说。「发条橘子」伯吉斯着,脸谱出版,你就会知道到底什么是选择,或什么是自由,什么是命运了。这部电影拍的非常非常的好,可是书的境界比较高一点,理由 书的序言里有提到。但是电影的话他有他的声光效果,震撼力是比较大的。

Q&A 讲到这边不知道大家有没有什么问题?

Q1:刚刚说到国内的教育制度很不利于培养「全人」,请问要如何突破这限制?

A1: 除了自己最好能够文理双修,或是跨学院双修,或是修习其它系所外,你要想办法和不同领域的人结为好友,并且一生都要朝这方面努力。这样在每次闲聊的时候, 你就可以慢慢学会,原来还有这种问问题的方式,还有这样看事情的角度。别和系上的人黏太紧,如果上课一起,玩乐一起,谈恋爱一起,系学会一起,未来工作一 起,眼光和思考模式不呈一直线也难。可是在认识不同领域朋友的时候,总得有交集吧?我的推荐当然是期货社,还有李锡锟政治学。可是政治学一班一百多人,要 认识谁呢?你只要注意一下课堂上的发言,和下课时谁围在李锡锟旁边,聊的是什么就行了。如果你觉得这个人讲话还算有趣,不妨就向对方自我介绍一下吧。搞不 好他就是看我这篇才去上的:P

Q2:刚刚讲了一大堆书名,请问要从哪一本开始看呢?

A2:最重要的不是看书啦,而是交到 一群朋友。只要人集结起来了,剩下的就容易多了,你们可以自己探索接下来要往哪边走,包括看什么书。别忘了我刚刚是从加入期货社和上李锡锟政治学开始讲 的。不过如果你一定要我推荐书的话,我会建议从薄的开始看,这样最没压力也最容易完成。最薄的三本应该是……我想想,应该是「关于罗马人的二十个问题」、 「发条橘子」、还有「瘟疫」。(最厚的是吉朋那六本......)
我希望大家体会到一点,台湾人在金融界,或是其它产业,就是这片土地上孕育的人,能在世界上站到怎么样的位置,真的就靠你们了。希望大家好好珍惜你的生命,特别是在学的学生。

已 经在工作的人,你对我所讲的可能体会深一些,同时你也会深切的感受到那种时间的压力。因为如果今天,当你十八岁时就有机会听到我今天讲的这些东西,你今天 站在的不会是你今天的位置,你对未来的规划也不会是现在这样子,你对大学时间的使用也不会是以前那样。不过没关系,今天起步也还不晚,我也不是在大学时就 已经完全理解这些道理了。

今晚用短短的两个小时时间,总算把我毕生功力全部传授完毕,希望各位能省下许多摸索的时间,早日青出于蓝。就算有一天 ,从我这儿获得力量的人,把这些招式拿来攻击我,我也不会后悔。我相信这么做是有价值的,我也相信,其它人也是为了追寻自己生命的意义而努力活着。

谢谢。非常感谢大家今天来这儿捧场,也感谢社长这么有心,把期货社重建起来。
也庆兴有台大,台大期货社,还有台大信息系的PTT,所以我们才有机会认识。台大虽然不是世界上最好的大学,不过资源也已经够充裕了。

命运虽然没有把我们所渴求的通通赐予我们,
不过剩下的已经是我们可以努力追求得到的了。

不过,我也要提醒你一件事:如果二十年后,你仍然在载浮载沉,那时回首今日,
不论你觉得原因是什么,我也对你的生命 没有任何责任 。

我 今天已经把不只是金融界,而且是这世界是怎么运作的逻辑,都告诉你了。我还告诉你,这世界上,谁才是老大,还有他们到底掌握了什么核心 (constraint),才可以继续当老大。我连怎么样成就卓越的具体步骤都已经整理出来,通通告诉你们了。今天你们知道的,已经远超越那些家境富裕, 从小当小留学生,现在在读常春藤盟校的公子千金了。

如果这样你仍然不能有所成,是因为你还是不敢,没胆踏上和庸庸碌碌的群众不一样的道 路。因为你还是等待着,那些大众主流媒体中万灵丹,可以让你得到救赎。因为你仍然,担心、惧怕、犹豫不决,也许自己没办法实现梦想。但要记得,只有你自己 能,而且要向自己的生命负责。不是我,也不是别人,就是你!如果你在过往的挫折中已经失去自信,要自己想办法找回那勇气。如果你从来就不曾走自己的路,那 闭上眼、深呼吸、往前冲就对了!

希望各位最后终于能够成为自己生命的主人,我在风险处处的世界等你们。后会有期!

End

2 Comentários:

sue said...

太多同感啦!

"大学是奠定你一辈子世界观最重要的时光。如果你不在大学的时候建立好自己追求智慧开阔而坚实的基础,离开大学之后再做会非常痛苦,应该讲说不可能,因为大学是型塑你下半辈子价值观最重要的期间"

Xiaojun Ni said...

Hope a 25-year-old me isn't too old to read this and change my fate...

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